亿联网络2024年业绩预告解读：云业务驱动增长，维持"买入"评级

亿联网络(300628.SZ)发布2024年业绩预告，预计归母净利润增长30%-35%，达到26.1亿元至27.1亿元。这一业绩预告显示公司业绩稳健增长，特别是云业务表现亮眼，值得深入分析。

业绩增长主要驱动力：云业务及产品结构优化

业绩预告中值显示，亿联网络2024年第四季度经营收入和利润均超预期。这主要得益于云办公终端业务的强劲增长。报告显示，云办公终端业务趋势向好，各季度环比增速持续提升。公司在产品力提升、产品矩阵完善和销售渠道开拓方面都取得了显著进展。利用亿联品牌优势和经销商渠道的复用优势，云办公终端业务有望进入快速发展阶段。

此外，公司对未来发展规划的展望也值得关注。预计2025年，桌面通信终端、会议产品和云办公终端的增速分别为1%、30%和50%，收入占比分别为47%、41%和11%。这表明公司正在积极优化产品结构，降低对传统业务的依赖，大力发展高增长潜力产品，最终将提升公司整体盈利能力和估值。

云业务发展潜力及挑战

云办公市场竞争激烈，亿联网络的成功依赖于其在技术创新、产品研发和市场拓展方面的持续投入。未来，公司需要进一步提升产品竞争力，满足不断变化的市场需求，并加强与合作伙伴的合作，才能在激烈的市场竞争中保持领先地位。同时，需要关注潜在的市场风险，例如技术更新迭代快、客户需求变化大等。

投资建议

基于公司2024年业绩预告以及未来发展规划，维持”买入”评级。云业务的快速增长以及产品结构的优化，将为公司带来持续的盈利增长，提升公司估值。然而，投资者仍需关注市场风险和公司发展战略的执行情况。

免责声明： 本文仅供参考，不构成投资建议。投资者应独立判断并承担投资风险。